Altın fiyatları, haftanın son işlem gününde gelen sert satışlarla yönünü aşağı çevirdi. Fed kararının ardından yeniden 4 bin 100 doların üzerine çıkan ons altın, bu seviyede kalıcı olamadı ve yüzde 1,5’e yakın değer kaybederek 4 bin 045-4 bin 050 dolar bandına geriledi.

Bir önceki seansta yaşanan güçlü toparlanmanın önemli bölümü geri verilirken, yatırımcıların odağı yeniden 4 bin dolar seviyesine çevrildi. Piyasada bu seviyenin korunup korunamayacağı, ağustos ayında yeni bir yükseliş dalgasının başlayıp başlamayacağı açısından kritik görülüyor.

Gram altın da geri çekildi

Ons altındaki düşüş, yurt içi piyasada gram altın ve çeyrek altın fiyatlarına da yansıdı. Gram altın hafta sonuna girilirken veri sağlayıcılarına göre değişmekle birlikte 6 bin 100-6 bin 180 lira aralığında işlem gördü.

Çeyrek altının satış fiyatı ise yaklaşık 10 bin 100 lira seviyesinde oluştu. Gram altının yönünde yalnızca ons altın değil, dolar/TL kurunun hareketi de belirleyici olacak. Bu nedenle küresel piyasalardaki düşüşün Türkiye'deki altın fiyatlarına aynı oranda yansıması kur hareketine bağlı olacak.

ABD tahvil faizleri yükseldi, altın baskılandı

Altındaki sert düşüşün en önemli nedenlerinden biri ABD tahvil faizlerindeki yükseliş oldu. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 7,5 baz puan artarak yüzde 4,75 seviyesine yaklaştı.

Faiz getirisi bulunmayan altın, tahvil getirilerinin yükselmesiyle yatırımcılar açısından daha az cazip hale geliyor. Dolar endeksinin 100 seviyesinin altında kalmasına rağmen altının değer kaybetmesi, tahvil faizlerindeki yükselişin piyasa üzerindeki etkisinin daha güçlü olduğunu gösterdi.

Fed kararı altın piyasasında hesapları değiştirdi

ABD Merkez Bankası'nın politika faizini yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit bırakması beklenirken, kararın oy dağılımı piyasalarda dikkat çekti.

Kararın dokuz oya karşı üç oyla alınması ve üç üyenin 25 baz puanlık faiz artışını desteklemesi, para politikasına ilişkin belirsizliği artırdı. Enflasyon riskinin yeniden öne çıkması, tahvil faizlerinin yükselmesine ve dolayısıyla altın üzerindeki satış baskısının güçlenmesine neden oldu.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş de altına destek vermedi

Jeopolitik risklerin arttığı dönemlerde güvenli liman özelliği nedeniyle altının destek bulması beklenirken, son hareket farklı bir tablo ortaya koydu.

Petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi, ABD'de enflasyonun yeniden hızlanabileceği endişelerini artırdı. Bu durum, Fed'in daha sıkı para politikasını daha uzun süre sürdürebileceği beklentisini güçlendirdi.

Böylece jeopolitik risklerin altına sağladığı güvenli liman desteği, yüksek faiz endişesinin gerisinde kaldı.

4 bin 100 dolar altın için yeniden kritik direnç

Teknik görünümde 4 bin 100 dolar seviyesi, altının önündeki en önemli dirençlerden biri haline geldi. Fiyat bu seviyeyi kısa süreli aşmasına rağmen üzerinde kalıcılık sağlayamadı.

Ayrıca Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 50 seviyesinin altına gerilemesi, kısa vadede alım iştahının zayıfladığına işaret etti. Altının yeniden yükseliş trendine girebilmesi için 4 bin 100 dolar üzerinde kalıcı kapanışlar yapması önem taşıyor.

4 bin 22 dolar ve 4 bin dolar yakından izlenecek

Satışların devam etmesi halinde ilk önemli teknik destek 4 bin 22 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde yatırımcıların gözü psikolojik sınır olan 4 bin dolara çevrilecek.

Altının 4 bin doların altında günlük kapanış gerçekleştirmesi durumunda ise 3 bin 959 dolar seviyesi yeniden gündeme gelebilir. Böyle bir hareket, kısa vadeli toparlanma beklentilerini zayıflatabilir.

Yükseliş için aşılması gereken dört önemli seviye

Altının yeniden güç kazanması halinde ilk olarak 4 bin 100 dolar seviyesinin aşılması gerekiyor. Bunun üzerinde 4 bin 165 dolar seviyesi önemli bir direnç olarak takip edilecek.

Sonraki kritik bölge yaklaşık 4 bin 185 dolardaki 50 günlük hareketli ortalama olacak. Bunun üzerinde ise 4 bin 202 dolar seviyesi öne çıkıyor.

Bu dirençlerin peş peşe aşılması, kısa vadeli tepki yükselişinin daha güçlü ve kalıcı bir fiyat hareketine dönüşebileceği beklentisini güçlendirebilir.

Altında dört aylık düşüş serisi sona erdi

Ons altın, temmuzun son işlem günündeki sert kayba rağmen ayı yaklaşık yüzde 0,7 yükselişle tamamladı. Böylece şubattan bu yana devam eden dört aylık aylık kayıp serisi sona ermiş oldu.

Ancak aylık yükselişin sınırlı kalması, piyasada henüz güçlü ve net bir yükseliş trendinin oluşmadığını gösteriyor. Buna karşın ay boyunca 4 bin doların altındaki seviyelerin korunması ve ay kapanışının yeniden bu sınırın üzerinde gerçekleşmesi, alıcıların piyasadan tamamen çekilmediğine işaret ediyor.

Grafikte dikkat çeken alçalan kama formasyonu

Teknik analist Adam Hamilton, altının son altı aylık fiyat hareketinde büyük bir alçalan kama formasyonu oluştuğunu değerlendiriyor.

Altın, yılın zirvesinden temmuz sonuna kadar yaklaşık yüzde 26,3 değer kaybetti. Aşağı yönlü iki trend çizgisinin giderek birbirine yaklaşmasıyla oluşan alçalan kama formasyonu, satış baskısının zamanla zayıflayabileceğine işaret edebiliyor.

Ancak formasyon tek başına yükseliş garantisi vermiyor. Yukarı yönlü kırılmanın yüksek işlem hacmi ve kalıcı fiyat hareketiyle doğrulanması gerekiyor.

Altına küresel talep 380 milyar dolarla rekor kırdı

Dünya Altın Konseyi verileri ise fiyatlardaki dalgalanmaya rağmen altına yönelik küresel talebin güçlü kaldığını ortaya koyuyor.

Tezgâh üstü işlemler dahil küresel altın talebi ikinci çeyrekte 1.269 ton seviyesinde gerçekleşirken, yılın ilk yarısındaki toplam talep yüzde 2 artışla 2.522 tona ulaştı.

Yüksek fiyatların etkisiyle ilk yarıdaki altın talebinin parasal değeri 380 milyar dolarla rekor seviyeye çıktı. Merkez bankalarının rezervlerini çeşitlendirme eğilimi ve Asya'daki yatırım talebi, fiyatlarda yaşanan düzeltmelere rağmen altın için uzun vadeli destek unsurları arasında yer alıyor.

Gözler 7 Ağustos'taki ABD istihdam verisinde

Ağustos ayında altın fiyatlarının yönü açısından en önemli gelişmelerden biri 7 Ağustos'ta açıklanacak ABD istihdam raporu olacak.

Güçlü bir istihdam verisi, Fed'in faiz artışı ihtimalini canlı tutarak tahvil faizlerini yukarı çekebilir ve altın üzerinde yeni bir baskı oluşturabilir. Zayıf istihdam verisi ise faiz beklentilerinin yumuşamasına, tahvil faizlerinin gerilemesine ve altının yeniden nefes almasına zemin hazırlayabilir.

Bu nedenle ağustosun ilk günlerinde piyasada 4 bin dolar desteği ile 4 bin 100 dolar direnci arasındaki mücadele yakından izlenecek. Teknik göstergelerdeki sıkışma ve kritik ABD verileri, altının önümüzdeki dönemde sert bir yön hareketine hazırlanıyor olabileceği beklentisini güçlendiriyor.